Dans le cadre de mon alternance, j’ai travaillé sur l’intégration de l’alignement climatique dans la gestion actif-passif du portefeuille d’investissement dédié au financement du démantèlement des centrales nucléaires existantes. L’objectif principal consistait à dépasser l’approche financière, portant sur l’optimisation du portefeuille selon un critère financier rendement / risque, avec une projection des émissions carbones financées par ce portefeuille, pour ajouter un critère extra-financier (l’alignement climatique) au processus d’allocation. Concrètement, il s’agissait de modéliser le problème d’allocation en tant qu’optimisation multi-objectif, prenant simultanément en compte le rendement, le risque et la trajectoire de décarbonation, avec pour référence le scénario Net Zero 2050 des trajectoires NGFS. Afin de rendre possible cette intégration, j’ai d’abord participé aux échanges dans le cadre du partenariat entre EDF et l’Institut Louis Bachelier, pour élaborer une méthodologie de projection des émissions carbone du portefeuille. Elle évalue l’impact climatique des différents actifs (actions, obligations, prêts, etc.) en fonction de leur secteur GICS, leur zone géographique et des scénarios NGFS. Cette méthode prenant la forme de fichiers Excel et de calculs manuels, j’ai ensuite développé un outil informatique robuste et flexible, facilitant l’actualisation, la fiabilité et la traçabilité des calculs pour les futurs exercices. Grâce à cette double contribution, automatisation des projections carbone et intégration de l’alignement climatique dans l’optimisation financière, la mission a posé des bases méthodologiques d’une gestion de portefeuille avec une stratégie durable. Les projections des émissions carbones ne sont plus calculées après avoir choisi l’allocation, mais elles deviennent parties prenantes de sa construction en intégrant une trajectoire de neutralité carbone à respecter dans l’optimisation. Cela renforce ainsi la résilience et la soutenabilité de la stratégie d’investissement d’EDF face aux dérèglements climatiques. Mots-clés : Finance durable, Portefeuille d’investissement, Alignement climatique, Gestion actif-passif, Optimisation multi-objectif, Décarbonation